Финансовые коэффициенты

В этой статье перечислены основные финансовые коэффициенты, которые используются для оценки компании.

Капитализация - рыночная цена компании. Рассчитывается по следующей формуле:

Cap=(кол-во акций)*(цена 1 акции)

Р/Е – пожалуй, самый популярный коэффициент, показывающий за сколько лет компания окупит саму себя, если мы купим ее по текущей рыночной стоимости. Формула:

Р/Е=(капитализация)/(чистая прибыль)

Большинство участников рынка справедливо считают, что компании с низким Р/Е являются недооцененными. Однако некоторые участники рынка считают компании с высоким Р/Е наиболее перспективными и быстрорастущими. В последнем случае, на мой взгляд, стоит обратить особое внимание на рентабельность капитала (ROE) компании.

Е/Р,% – доходность акции, коэффициент, обратный показателю Р/Е. Формула:

Е/Р(%)=((чистая прибыль)*100%)/(капитализация)

Во-первых, показатель Е/Р можно сравнивать, к примеру, с доходностью облигаций или инфляцией.

Во-вторых, в случаях, когда прибыль значительно ниже капитализации показатель Р/Е «зашкаливает», поэтому на графиках это выглядит не удобочитаемым. Е/Р удобочитаем в любом случае.

В-третьих, в случае, когда компания показывает убыток, то показтель Р/Е перестает быть актуальным, в отличие от Е/Р.

Подробнее о коэффициентам P/E и E/P в статье «Коэффициент P/E и доходность акций»

Р/S - Этот показатель часто используется в сравнительном анализе, причем чаще всего в том случае, когда, полученная прибыль компании не соответствует действительности (например, в результате переоценки стоимости основных средств). Формула:

Р/S=(капитализация)/(выручка)

По показателю P/S нельзя сравнивать  компании разных отраслей. Среди компаний одной отрасли наиболее привлекательной считается компания с низким P/S.

Р/В или P/Bv – этот показатель показывает, насколько рыночная стоимость компании (капитализация) отлична от балансовой стоимости (стоимость всех активов за вычетом долгов). Формула:

Р/В=(капитализация)/(акционерный капитал)

ROE,% – рентабельность капитала. Формула:

ROE(%)=((чистая прибыль)*100%)/(акционерный капитал)

Оставить комментарий

Нажмите, чтобы отменить ответ.

29 queries in 0,48 seconds